AKB Obligationen CHF ESG Fokus

Produktebeschrieb

Die Top-Down-Perspektive beinhaltet einerseits das Monitoring der geldpolitischen und makroökonomischen Entwicklungen. Die Beurteilung dieser Faktoren beeinflusst die Steuerung des Zinsrisikos sowie der Zinskurvenpositionierung. Weiter wird über den Miteinbezug zur Bestimmung des Wirtschafts- und Kreditzyklus' das aggregierte Kreditrisiko des Fonds definiert.

Konkret heisst das, dass in konjunkturellen Erholungs- und Wachstumsperioden das Kreditrisiko ausgebaut wird, während in wirtschaftlichen Schwächephasen die Qualität des Portfolios hinsichtlich Schuldnerauswahl ausgebaut wird. Die Steuerung der Zinssensitivität orientiert sich ebenfalls am Konjunkturverlauf, wobei die Duration des Referenzindex als Richtwert gilt. Insbesondere wird der Positionierung auf der Zinsstrukturkurve grosse Beachtung beigemessen.

Die Bottom-Up-Perspektive wird bei der Beurteilung der Schuldner und der Auswahl der Anleihe-Instrumente eingenommen. Das Investmentuniversum wird durch den Referenzindex definiert. Der Selektion vorgelagert ist ein ESG-Filter. Dessen Zweck ist die Überprüfung und Einschätzung sämtlicher Emittenten auf ihre Nachhaltigkeitsleistung gemäss der hauseigenen AKB-Nachhaltigkeitsstrategie. Über die Bottom-Up-Analyse werden die attraktivsten Sektoren, Schuldner und Anleihe-Instrumente identifiziert.

Die Kombination dieser zwei Betrachtungsweisen (zum einen der Investmentansatz sowie dessen konsequente Einhaltung und die Umsetzung in der Praxis) bilden das Fundament zur Steuerung des Fonds.

Diversifikation

Dem Fonds liegt ein Universum von knapp 1'700 verschiedenen Anleihen von circa 350 Schuldnern zu Grunde. Dies erlaubt eine breite Streuung und einen höchstmöglichen Grad an Diversifikation. Nebst dem geniesst der CHF-Kapitalmarkt im Ausland einen hervorragenden Ruf und lockt immer wieder neue spannende Emittenten an, die sich über diesen Weg Fremdkapital beschaffen und so den hiesigen Anleihemarkt bereichern.

Anlagehintergrund

Mit dem beträchtlich gestiegenen Zinsniveau haben CHF Obligationen wieder an Attraktivität gewonnen, gerade auch im relativen Vergleich zu anderen Anlagekategorien. Die Investoren profitieren von einem laufenden Einkommen durch vorhersehbare Erträge (Coupon), die kontinuierlich reinvestiert und jährlich ausbezahlt werden. 
 

Überdurchschnittliche Bonität

Das CHF Obligationenuniversum zeichnet sich durch einen im weltweiten Vergleich hohen Anteil an Schuldnern mit überdurchschnittlicher Bonität aus. Über 55% der Marktkapitalisierung im SBI® AAA–BBB TR entfallen auf Schuldner respektive Anleihen mit der Höchstnote AAA.
Die historische Ausfallrate ist entsprechend minimal und zeugt von der Robustheit der Anlageklasse. 

Die kollektive Kapitalanlage bietet den Investorinnen und Investoren einen breit diversifizierten Zugang zum interessanten CHF Obligationenuniversum mit einem aktiven Investitionsansatz, der auf eine laufende Optimierung des Rendite-Risiko-Profils ausgerichtet ist.

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